国泰中证全指集成电路ETF发起联接基金财报解读：份额增长177.89%，净资产激增364.64%

来源：新浪基金∞工作室

国泰中证全指集成电路ETF发起联接基金2024年年报已发布，报告期内，该基金份额总额从10,000,296.13份增长至37,789,531.38份，增长率达177.89%；净资产合计从9,843,432.74元增至45,737,070.66元，增幅为364.64% 。净利润方面，A类为2,528,665.47元，C类为2,082,627.57元。而管理费A类当期发生6,394.02元，C类相关数据未单独列示。以下将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标：盈利显著，净值增长可观

本期利润与已实现收益

国泰中证全指集成电路ETF发起联接基金在2024年盈利情况良好，A类和C类均实现了正的本期利润。其中，A类本期利润为2,528,665.47元，C类为2,082,627.57元。本期已实现收益A类为163,498.03元，C类为405,261.31元 ，表明基金在投资运作中获取了一定的收益。

基金资产净值与份额净值

从资产净值来看，A类从2023年末的8,858,943.69元增长到2024年末的17,959,047.87元，C类从984,489.05元增长到27,778,022.79元，增长幅度明显。份额净值方面，A类从0.9843元增长至1.2119元，C类从0.9842元增长至1.2093元，反映出基金资产的增值，为投资者带来了较好的回报。

基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动有差异

份额净值增长率与业绩比较基准对比

在不同时间段内，该基金A类和C类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率。如过去一年，A类份额净值增长率为23.12%，业绩比较基准收益率为28.72%，相差 -5.60%；C类份额净值增长率为22.87%，与业绩比较基准收益率相差 -5.85%。这表明基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距，投资者需关注基金的跟踪效果及市场波动对其的影响。

投资策略与运作：紧跟行业趋势，把握投资机会

集成电路行业当前处于上行周期，据SIA统计，全球半导体销售额10月实现569亿美元，同比增长22.1%，环比增长2.8%，中国10月销售额同比增长17.0%。作为指数基金，该基金旨在为投资者提供行业投资工具，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内，基金根据市场行情，合理调整投资组合，力求实现投资目标。

业绩表现归因：行业上行助力，仍有提升空间

本基金A类本报告期内的净值增长率为23.12%，C类为22.87%，同期业绩比较基准收益率为28.72%。行业上行周期为基金业绩增长提供了有利环境，但基金未能完全跟上业绩比较基准的涨幅。可能原因包括市场波动、投资组合调整的及时性等。未来，基金需进一步优化投资策略，提升跟踪效果，以更好地实现投资目标。

市场展望：机遇与挑战并存

SIA近期预计2025年全球半导体销售额将继续实现两位数的增长，WSTS近期预计2025年全球销售额将同比增长11.2%。在海外持续限制下，国产集成电路自主可控有望进一步加速，同时AI算力大发展给板块带来长期投资机会。然而，短期行业快速上涨后估值相对较高，存在一定回调风险。投资者应密切关注行业动态，结合自身风险承受能力，合理配置资产。

费用分析：管理费与托管费稳定

基金管理费

本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的一定比例计提。2024年A类当期发生的基金应支付的管理费为6,394.02元，整体费用水平相对稳定。

基金托管费

本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.10%年费率计提。2024年A类当期发生的基金应支付的托管费为1,278.81元，托管费的稳定支出有助于保障基金资产的安全托管和运作监督。

交易费用与投资收益：投资收益可观，交易费用合理

交易费用

本基金2024年交易费用涵盖了管理人报酬、托管费、销售服务费等多项费用，总计28,541.10元。其中管理人报酬6,394.02元，托管费1,278.81元，销售服务费11,325.68元。这些费用是基金运营的必要成本，在合理范围内，对基金的运作和管理起到支持作用。

投资收益

2024年基金投资收益表现良好，投资收益（损失以“-”填列）为440,023.32元，公允价值变动收益为4,042,533.70元，表明基金在投资组合的资产配置和市场行情把握上取得了一定成效，为基金利润增长做出了重要贡献。

关联交易：规范运作，风险可控

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，也未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，在承销期内也未参与关联方承销证券的情况。报告期内关联方报酬中，基金管理费、托管费等费用的支付符合相关规定，关联交易整体规范，风险处于可控状态，保障了基金份额持有人的利益。

股票投资：未直接持有股票，通过ETF间接投资

本基金报告期末未直接持有股票，而是主要通过投资目标ETF来间接投资股票市场。这种投资方式有助于分散风险，降低个股波动对基金净值的影响，同时紧密跟踪标的指数。不过，投资者仍需关注目标ETF的投资组合及市场波动对基金的间接影响。

持有人结构：机构与个人共同参与

持有人户数与结构

从持有人结构来看，A类中机构投资者持有份额占比60.73%，个人投资者占比39.27%；C类中机构投资者持有份额占比4.35%，个人投资者占比95.65%。机构和个人投资者的共同参与，反映了市场对该基金的认可，但不同份额类别持有人结构的差异，可能会对基金的申购赎回行为产生不同影响，进而影响基金的运作和稳定性。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类和C类的份额总数均为0.00份，占基金总份额比例为0.00%。这一情况表明基金管理人从业人员对该基金的个人投资参与度较低，投资者需综合其他因素评估基金的投资价值。

份额变动：申购赎回活跃，规模增长显著

开放式基金份额变动

报告期内，该基金申购赎回较为活跃。A类总申购份额14,471,853.17份，总赎回份额8,653,094.52份；C类总申购份额81,239,248.38份，总赎回份额59,268,771.78份。最终A类期末份额总额为14,818,758.65份，C类为22,970,772.73份，基金规模增长显著。份额的大幅变动可能会对基金的投资策略和运作产生一定影响，投资者需关注基金规模变动带来的潜在风险。

租用交易单元：合作券商稳定，交易正常

基金租用证券公司交易单元情况

基金租用中信建投和申万宏源证券的交易单元进行股票投资。申万宏源证券股票成交金额为4,362,455.00元，占当期股票成交总额的100.00%，应支付佣金1,098.69元，占当期佣金总量的100.00%。租用交易单元的合作券商相对稳定，交易情况正常，为基金的证券交易提供了保障。

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